Opportunité Pierre 2

Le marché immobilier allemand, un secteur en plein essor

 

Prolongation de la période de souscription jusqu’au 12/04/2019

  • Les caractéristiques principales

    Forme juridique de la Société SLP (Société de libre partenariat)
    Code ISIN Part P : FR0013215662 (personnes physiques)
    Part S : FR0013216447 (personnes morales)
    Activité de la Société Promotion et réhabilitation immobilières
    Durée de la Société 99 ans
    Période de l’offre Jusqu'au 12/04/2019
    Clients cibles Personnes physiques et morales
    Date de limite de réception des souscriptions Jusqu'au 12/04/2019 à minuit
    Prix d’émission 100 € correspondant à la valeur nominale
    Montant minimum de souscription 100 000 €, soit 1000 actions
    Durée d’investissement conseillée Comprise entre 6 à 9 ans (dépendant de la date d’entrée du souscripteur)
    Fiscalité Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et qu'il est susceptible d'être modifié ultérieurement
    Gérant Horizon Asset Management

    La politique d'investissement

    Opportunité Pierre 2 vise à investir dans des projets de promotion immobilière, de réhabilitation d’immeubles et de marchand de biens principalement dans le secteur de l’immobilier résidentiel en Allemagne avec une attention particulière sur le marché des bâtiments classés. La stratégie repose sur la mutualisation de ces 3 typologies d’investissement ainsi que sur la diversification des projets.

    Les frais

    Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement

    FRAIS D’ENTRÉE 5 % maximum (assiette : valeur liquidative x nombre de parts souscrites)
    Frais de constitutionFrais de constitution Maximum 250.000 € (taxes incluses)
    FRAIS DE SORTIE Néant

    Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur le capital avant que celui-ci ne soit investi ou avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. L’investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur, le montant effectif des frais d’entrée et de sortie.

    FRAIS PRÉLEVÉS PAR LE COMPARTIMENT

    FRAIS COURANTS
    Commission de gestion 2 % par an de l'engagement global du porteur de parts
    Commission du gérant Minimum 120.000 € par an
    Commission annuelle du dépositaire 0,04 % de l’actif net du Compartiment pour la tranche de 1 à 50 millions d’euros avec un minimum de 10.000 € HT

    0,03 % de l’actif net du Compartiment pour la tranche de 50 à 200 millions d’euros avec un minimum de 10.000 € HT
    Rémunération du commissaire aux comptes Maximum 20.000 € HT
    Frais de tenue de registre Coût de la mise en place du registre : 2.000 € HT ;
    Coût de la tenue de registre par code ISIN : 1.500 € HT ;
    Coût de traitement des appels de fonds : 500 € par tranche de 10 porteurs
    Frais de certification semestrielle : 500 € HT par tranche de 10 porteurs.
    Autres frais de gestion externe Maximum 150.000 € HT
    Intérêts d’emprunts 2 % de l’actif net du Compartiment
    Frais de commercialisation 3 % de l’engagement global du porteur de parts

    FRAIS PRÉLEVÉS AUX SOCIÉTÉS DE PROJET

    Commissions de surperformance 20 % de la performance globale en cas de surperformance supérieure à 8 % de l’engagement global des porteurs de parts (nette des éventuelles distributions)

    40 % de la performance globale en cas de surperformance supérieure à 10 % de l’engagement global des porteurs de parts (nette des éventuelles distributions)
  • Les caractéristiques principales

    Forme juridique de la Société SLP (Société de libre partenariat)
    Code ISIN Part I : FR0013216439/td>
    Activité de la Société Promotion et réhabilitation immobilières
    Durée de la Société 99 ans
    Période de l’offre Jusqu'au 12/10/2018
    Clients cibles Personnes physiques et morales
    Date de limite de réception des souscriptions Jusqu'au 12/10/2018 à minuit
    Prix d’émission 100 € correspondant à la valeur nominale
    Montant minimum de souscription 500 000 €, soit 5 000 actions
    Durée d’investissement conseillée Comprise entre 6 à 9 ans (dépendant de la date d’entrée du souscripteur)
    Fiscalité Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et qu'il est susceptible d'être modifié ultérieurement
    Gérant Horizon Asset Management

    La politique d'investissement

    Opportunité Pierre 2 vise à investir dans des projets de promotion immobilière, de réhabilitation d’immeubles et de marchand de biens principalement dans le secteur de l’immobilier résidentiel en Allemagne avec une attention particulière sur le marché des bâtiments classés. La stratégie repose sur la mutualisation de ces 3 typologies d’investissement ainsi que sur la diversification des projets.

    Les frais

    Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement

    FRAIS D’ENTRÉE Néant
    Frais de constitution Maximum 250.000 € (taxes incluses)
    FRAIS DE SORTIE Néant

    Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur le capital avant que celui-ci ne soit investi ou avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. L’investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur, le montant effectif des frais d’entrée et de sortie.

    FRAIS PRÉLEVÉS PAR LE COMPARTIMENT

    FRAIS COURANTS
    Commission de gestion 2 % par an de l'engagement global du porteur de parts
    Commission du gérant Minimum 120.000 € par an
    Commission annuelle du dépositaire 0,04 % de l’actif net du Compartiment pour la tranche de 1 à 50 millions d’euros avec un minimum de 10.000 € HT

    0,03 % de l’actif net du Compartiment pour la tranche de 50 à 200 millions d’euros avec un minimum de 10.000 € HT
    Rémunération du commissaire aux comptes Maximum 20.000 € HT
    Frais de tenue de registre Coût de la mise en place du registre : 2.000 € HT ;
    Coût de la tenue de registre par code ISIN : 1.500 € HT ;
    Coût de traitement des appels de fonds : 500 € par tranche de 10 porteurs
    Frais de certification semestrielle : 500 € HT par tranche de 10 porteurs.
    Autres frais de gestion externe Maximum 150.000 € HT
    Intérêts d’emprunts 2 % de l’actif net du Compartiment
    Frais de commercialisation 3 % de l’engagement global du porteur de parts

    FRAIS PRÉLEVÉS AUX SOCIÉTÉS DE PROJET

    Frais de transactions 2,5 % HT du chiffres d'affaires TTC prévisionnel

    FRAIS PRÉLEVÉS PAR LE COMPARTIMENT DANS CERTAINES CIRCONSTANCES

    Commissions de surperformance 15 % de la performance globale en cas de surperformance supérieure à 8 % de l’engagement global des porteurs de parts (nette des éventuelles distributions)

    30 % de la performance globale en cas de surperformance supérieure à 10 % de l’engagement global des porteurs de parts (nette des éventuelles distributions)
  • Un marché porteur

    Fort d’une conjoncture particulièrement favorable, le marché résidentiel en Allemagne observe depuis quelques années un rattrapage des prix.

    L’ouverture des frontières de l’Est à partir de 1989, a provoqué un afflux massif de population vers l’Allemagne de l’Ouest. L’« analyse des risques » afférents à cette population, en quête de crédits logement, a conduit les banques à durcir de manière drastique leurs conditions d’octroi dès 1993.

    Quinze ans plus tard, les prix de l’immobilier Outre-Rhin n’avaient progressé que d’environ 10 % tandis qu’ils faisaient plus que doubler en France et au Royaume-Uni .

    Depuis 2009, les prix dans les grandes métropoles ont progressé de plus de 40 % pour atteindre une hausse record de 9,6 % en 2016Immobilier : Profitez de la dynamique allemande - Investir.fr - 03/02/2017. Si ce marché est sous tension depuis 6 à 7 ans, son évolution reste très favorable car il est encore sous-évalué de près de 20 % .

    Actuellement, les prix avoisinent les 3 500 €/m² au cœur même de Berlin et certaines villes particulièrement dynamiques telles que Leipzig, Brême ou Hanovre, proposent d’acquérir, à partir de 2 000 €/m², des biens résidentiels de qualité .

    De plus, le faible niveau des prix en Allemagne offre la possibilité de générer des rendements locatifs compris entre 4,5 % et 6 %, bénéficiant d’une imposition allégée.

    Bon nombre d’institutionnels et professionnels désireux d’investir à moindre risque tout en conservant une capacité de rendement élevé, ont fait la même analyse et sont particulièrement actifs en matière d’acquisition sur ce marché.

    Nombre de logements manquants en Allemagne d’ici 2020
    Évolution des prix de l’immobilier en Europe

    La stratégie immobilière

    Le secteur de la Pierre ne peut plus se résumer au seul modèle consistant à détenir les actifs sur le long terme et générer des revenus par la perception de loyers. Il convient, pour répondre aux transformations sociétales et financières de l’Allemagne, de revenir aux fondamentaux du marché, soit la production et la réhabilitation de logements.

    Insuffisante depuis plus d’une décennie, la réorientation des capitaux vers le développement des projets immobiliers dès la phase d’amorçage, est une réponse à la recherche d’équilibre dans le couple rendement/risque.

    La mutualisation et la diversification des projets limitent les risques et permettent de générer un potentiel de plus-values à court terme.

    PROMOTION

    Le secteur résidentiel allemand continue d’offrir des opportunités de premier plan répondant à un déficit de logement en constante augmentation dans de nombreuses villes où les prix restent sous-évalués.

    Nous concentrons nos projets dans les villes dynamiques où les demandes de logements sont les plus fortes. Cette stratégie se traduit principalement par le financement de logements abordables, de « micro-housing » ou encore de transformations de bureaux.

    RÉHABILITATION

    En Allemagne, la protection du patrimoine immobilier s’inscrit dans une politique culturelle de restauration et répond ainsi partiellement au déficit de logements. Ce sont environ 1 million de bâtiments qui sont concernés, soit 5 % du parc immobilier total.

    Nos opérations bénéficient du soutien de l’État allemand qui donne l’opportunité aux acquéreurs finaux d’amortir 100 % du coût de rénovation sur une durée de 10 à 12 ans .

  • Les principaux facteurs de risque

    Le Compartiment du fonds OPPORTUNITÉ PIERRE 2 sera majoritairement exposé au secteur immobilier et présente un risque de perte en capital, soit un niveau de 3 sur une échelle de 7. La catégorie de risque actuel ne présage pas du niveau de risque futur et sera susceptible d’évoluer dans le temps. La catégorie de risque la plus faible n’est pas synonyme d’investissement sans risque.

    L’ensemble des risques est détaillé dans les statuts de la SLP.

    Risque lié au marché immobilier 

    Les investissements réalisés par le Compartiment seront soumis aux risques inhérents à la détention et la gestion d’actifs immobiliers. Dans ce cadre, la performance et l’évolution du capital investi sont exposées au risque lié à l’évolution de cette classe d’actifs. Notamment, la relative illiquidité des actifs immobiliers par comparaison aux actifs financiers peut avoir un impact négatif sur la valeur des actifs et, par conséquent, sur la situation financière et la performance du Compartiment.

    Risque de concentration 

    Le Compartiment peut participer à un nombre limité d’investissements de telle sorte que les rendements pourront être défavorablement affectés par la mauvaise performance d’un seul investissement.

    Risque lié à l’effet de levier  

    Le recours à l’endettement par le Compartiment pour le financement de certains de ses investissements expose celui-ci aux risques liés à une augmentation générale des taux. En cas d’évolution défavorable des segments de marché concernés par les investissements, l’effet de levier peut accentuer, à due concurrence, une éventuelle baisse de la valeur liquidative et conduire à un actif net négatif susceptible d’entraîner la liquidation du Compartiment.

    Risque de contrepartie

    Le risque de contrepartie est le risque de défaillance d’une contrepartie de marché (pour les actifs liquides) ou des locataires (pour les actifs immobiliers) conduisant à un défaut de paiement. Le défaut de paiement d’une contrepartie peut entraîner une baisse de la valeur liquidative.

    Risque de taux  

    Le risque financier résulte de la sensibilité des actifs du Compartiment à l’exposition ou à la non-exposition de certains taux, notamment inflation, et aux fluctuations des marchés des taux d’intérêt. En particulier, une remontée des taux d’intérêt pourra avoir un impact négatif sur la performance de la poche de liquidité du Compartiment.

    Niveau de risque

    Risque faible
    Risque elevé
    1
    2
    3
    4
    5
    6
    7
    Rendement potentiellement plus faible
    Rendement potentiellement plus elevé

    La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque »

  • Procédure DE LA SOUSCRIPTION

    Le souscripteur doit envoyer son dossier de souscription complet avant le 12 octobre 2018 à minuit :

    HORIZON AM
    Service Back Office
    15 rue Cortambert
    75116 PARIS

    Le dossier complet comprend les éléments suivants

    Les documents originaux dûment complétés, datés et signés ci-dessous :
    • Bulletin de souscription en 3 exemplaires
    • Fiche de connaissance client
    • Identification de l’investisseur
    • Déclaration d’origine des fonds
    • Fiche informative
    Les justificatifs à joindre au dossier :

    PERSONNE PHYSIQUE

    • Copie de la pièce d’identité Recto/Verso en cours de validité
    • Copie d’un justificatif de domicile de moins de 3 mois
    • La copie du RIB
    • Justificatif d’origine des fonds

    PERSONNE MORALE

    • Statuts de la société certifiés conformes à l’original
    • Copie du RIB de la société Kbis de moins de 3 mois
    • Attestation d’origine des fonds
    • Copie de la pièce d’identité Recto/Verso en cours de validité du représentant légal
    • Copie d’un justificatif de domicile de moins de 3 mois du représentant légal
    • Liste des personnes autorisées à agir pour le compte de la société avec leurs pouvoirs et exemple de signature (document daté, avec en tête de la société et signé par une personne de la direction ou secrétariat général ou ressources humaines)

    Sous réserve d’un dossier complet et régulier, les Actions seront attribuées aux Souscripteurs selon la règle « premier arrivé, premier servi ». La date de réception par le Gérant d’un dossier de souscription complet fait foi de l’ordre d’arrivée des souscriptions. En cas de dossier incomplet, la date de réception sera réputée être la date de réception de l’ensemble des éléments manquants. Une fois le dossier de souscription complet réceptionné, le Gérant en accusera bonne réception par envoi au Souscripteur d’un justificatif dans un délai de 15 jours.

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  • Nous vous remercions de renseigner les différents champs afin que nous puissions vous envoyer, ainsi qu’à votre Conseil en Investissement Financier, l’ensemble de la documentation.


  • Si vous le désirez, nous pouvons vous mettre en contact avec un de nos partenaires, professionnel du Conseil en Investissement Financier.

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