Allocation des investissements
Lorsque plusieurs véhicules d'investissement constitués ou gérés par Horizon Asset Management ont respectivement un intérêt à investir dans une même opportunité d'investissement, Horizon Asset Management favorisera le co-investissement entre les véhicules concernés chaque fois que cette modalité peut être mise en œuvre en pratique pour le projet considéré et n’est pas exclue par la documentation de référence des véhicules d’investissement concernés.
Lorsqu'un projet d'investissement d’un actif immobilier ou d’un portefeuille d’actifs immobiliers est réalisé directement ou indirectement au moyen d'un co-investissement entre plusieurs véhicules sous gestion, leur quote-part d'investissement respective dans ce projet sera déterminée conformément à la procédure de gestion des conflits d'intérêts de Horizon Asset Management en fonction :
de la capacité d'investissement des véhicules d’investissement,
des contraintes fiscales, légales, réglementaires et contractuelles des véhicules d’investissement,
des contraintes de ratio de division de risques et d'emprise des véhicules d’investissement,
du statut des véhicules d’investissement concernés et de la réglementation à laquelle ils sont soumis,
et de la durée de la période d'investissement des véhicules d’investissement,
Tous les critères utilisés dans l’analyse de ces situations seront documentés et conservés par Horizon Asset Management.
Dans le cas d’un co-investissement, l’opération sera réalisée aux mêmes conditions pour l’ensemble des véhicules participants à l’opération. L’opération sera réalisée de manière pari passu à des conditions similaires selon la nature des investissements ou des titres composants ou ne composants pas le capital (actions, obligations, BSA, OC, avances en compte courant etc.)
Néanmoins, dans certaines situations, Horizon Asset Management pourra pratiquer une allocation prioritaire au profit de certains FIA. À ce jour, les situations suivantes ont été identifiées : création d’un FIA thématique (dont la cible d’investissement correspond précisément à cette thématique), nécessité de clôturer une période d’investissement dans un délai court, ou encore souscription dans une société déjà acquéreuse de certains actifs du FIA.
Enfin, s’agissant des opportunités susceptibles d’être proposées directement aux investisseurs des FIA ou à des tiers, Horizon Asset Management s’impose d’une part de faire investir ses propres véhicules d’investissement collectifs/FIA de manière prioritaire, et d’autre part, que la présence d’un autre investisseur au tour de table soit de nature à favoriser la réussite de l’opération.
